Что значит собирать воду и выпускать воду?
В области финансов и экономики «сбор воды» и «сброс воды» являются общими терминами, используемыми для описания степени жесткости денежно-кредитной политики. Недавно центральные банки во многих странах и регионах мира скорректировали свою денежно-кредитную политику, что вызвало широкие дискуссии. В этой статье будет проанализировано значение этих двух терминов и проанализирована текущая глобальная экономическая ситуация на основе горячих тем за последние 10 дней.
1. Определение сбора и сброса воды
1.собирать воду: Относится к центральному банку, сокращающему валютную ликвидность на рынке за счет повышения процентных ставок, увеличения нормы резервирования депозитов и сокращения операций на открытом рынке.
2.Выпустить воду: Относится к центральному банку, вливающему больше ликвидности на рынок путем снижения процентных ставок, снижения нормы резервирования депозитов и увеличения операций на открытом рынке.
| тип политики | Основные инструменты | экономический эффект |
|---|---|---|
| собирать воду | Поднимите процентные ставки, сократите балансы и увеличьте нормы резервирования. | Подавление инфляции может привести к замедлению экономики |
| Выпустить воду | Снизить процентные ставки, расширить баланс, снизить норму резервирования | Стимулируют экономику и могут спровоцировать инфляцию |
2. Горячие точки мировой денежно-кредитной политики за последние 10 дней
1.Тенденции политики ФРС: Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки в сентябре, однако ставка может быть снижена с 75 базисных пунктов до 50 базисных пунктов.
2.ЕЦБ повышает процентные ставки: Европейский центральный банк объявил 8 сентября о повышении процентной ставки на 75 базисных пунктов, что стало крупнейшим разовым повышением ставки с 1999 года.
3.Денежно-кредитная политика Китая: Народный банк Китая объявил о сокращении на 2 процентных пункта коэффициента резервирования депозитов в иностранной валюте для финансовых учреждений, высвободив около 19 миллиардов долларов США ликвидности.
| площадь | направление политики | Конкретные меры | время |
|---|---|---|---|
| Соединенные Штаты | собирать воду | Ожидается повышение процентных ставок на 50-75 базисных пунктов. | сентябрь 2023 г. |
| Еврозона | собирать воду | Поднять процентные ставки на 75 базисных пунктов | 8 сентября 2023 г. |
| Китай | Структурный сброс воды | Снизить норму резервирования депозитов в иностранной валюте на 2%. | 5 сентября 2023 г. |
| Япония | оставаться любезным | Поддерживать политику отрицательных процентных ставок | сентябрь 2023 г. |
3. Экономические соображения, лежащие в основе политики
1.инфляционное давление: Крупнейшие экономики мира сталкиваются с продолжающимся инфляционным давлением. В августе индекс потребительских цен США вырос на 8,3% в годовом исчислении, а уровень инфляции в еврозоне достиг 9,1%.
2.экономический рост: Странам необходимо найти баланс между контролем над инфляцией и поддержанием экономического роста. Китай сталкивается с понижательным экономическим давлением и выбрал политику структурного смягчения.
3.колебания обменного курса: Доллар США продолжает укрепляться, валюты, не являющиеся американскими, в целом находятся под давлением, а снижение Китаем коэффициента резервирования депозитов в иностранной валюте поможет стабилизировать обменный курс юаня.
| экономические показатели | Соединенные Штаты | Еврозона | Китай |
|---|---|---|---|
| уровень инфляции | 8,3% | 9,1% | 2,5% |
| темпы роста ВВП | 1,6% (второй квартал) | 0,8% (второй квартал) | 0,4% (второй квартал) |
| уровень безработицы | 3,7% | 6,6% | 5,4% |
4. Влияние на рынок и инвесторов
1.фондовый рынок: Ожидания ужесточения политики Федеральной резервной системы привели к увеличению волатильности акций США, а акции категории А были относительно стабильными, чему способствовала политика внутреннего смягчения.
2.рынок облигаций: Доходность мировых облигаций в целом выросла: доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 3,5%.
3.валютный рынок: Индекс доллара США достиг 20-летнего максимума, евро упал ниже паритета по отношению к доллару США, а обменный курс юаня по отношению к доллару США оказался под давлением.
4.товары: Цены на золото упали, волатильность цен на сырую нефть усилилась, а цены на промышленные металлы оказались под давлением.
5. Перспективы на будущее
1.дифференциация политики: Ожидается, что развитые страны продолжат ужесточать денежно-кредитную политику, а некоторые развивающиеся рынки могут сохранить ее или ослабить.
2.риск рецессии: Европа сталкивается с более высоким риском рецессии, и существует неопределенность в отношении возможности мягкой посадки экономики США.
3.Китайский рынок: Ожидается, что Китай продолжит проводить разумную денежно-кредитную политику, поддерживать достаточно достаточную ликвидность и защищаться от финансовых рисков.
4.инвестиционная стратегия: Инвесторам необходимо обратить внимание на изменения в политике и внести коррективы в распределение активов. Доля распределения защитных активов может быть соответствующим образом увеличена.
Подводя итог, можно сказать, что «сбор воды» и «выпуск воды» являются важными инструментами центрального банка по регулированию экономики. Текущая глобальная денежно-кредитная политика демонстрирует тенденцию дифференциации. Инвесторам необходимо уделять пристальное внимание изменениям в политике в различных странах и своевременно корректировать инвестиционные стратегии, чтобы справиться со сложной и постоянно меняющейся рыночной средой.
Проверьте детали
Проверьте детали
ru
